水帘寺位于南阳桐柏县城西六公里的山峡中。殿堂后面，紧临一座百米峭崖，一弘山泉自崖巅倾泻下来，活像一条水晶挂帘悬在空中，将峭崖上部的一座天然石窟遮掩在幕后，称为水濂洞。寺因此为名。此处原为道教七十二福地中，列于第四十一位的桐柏山道教胜地的组成部分。始建于宋元佑三年1088以前，明万历二十七年，清乾隆、嘉庆年间，都进行过修建。原有山门一间，中殿、后殿各三间，另有陪房十间。直到1956年房舍毁坏无遗，道人活动终断。建造山门5间，大殿5间及厢房等房舍共16间；另在北面盖有大僚、招待室、僧舍等15间，自此，正式改为佛寺。